Investing.com — Deutsche Bahn bu hafta başında lojistik kolu DB Schenker’i Danimarkalı taşımacılık grubu DSV’ye (CSE:DSV) 14,3 milyar avroluk bir anlaşmayla sattığını duyurdu.
Deutsche Bahn CEO’su Richard Lutz anlaşmayı şöyle tanımladı: “Bu, Deutsche Bahn tarihindeki ve lojistik sektörü tarihindeki en büyük işlem.”
İlk olarak Eylül 2024’te duyurulan anlaşma, hem Alman hükümetinden hem de rekabet düzenleyicilerinden onay aldı.
DSV’nin genel müdürü Jens Lund şunları söyledi: “Bu satın almayla, küresel tedarik zincirlerinin her zamankinden daha fazla odak noktası olduğu bir dönemde, küresel taşımacılık ve lojistikte dünya lideri bir oyuncu haline geliyoruz.”
DSV ve DB Schenker’in birleşik operasyonları, 2024 yılında yaklaşık 41,5 milyar avro gelir elde etti ve 90’dan fazla ülkede yaklaşık 160.000 çalışanı bulunan küresel bir işgücüne sahip.
Bu haberin ardından, Morgan Stanley (NYSE:MS) analistleri DSV hisseleri için Ağırlık Artır tavsiyesiyle analizlerine yeniden başladı. Cedar Ekblom liderliğindeki analistler bir notta şunları belirtti: “Schenker satın alması, sektörün 3. ve 4. oyuncularını bir araya getirerek gelir açısından küresel çapta en büyük oyuncuyu yaratıyor.”
Goldman Sachs da bu “dönüştürücü anlaşma”ya yanıt olarak DSV için Al tavsiyesi ve 2.000 DKK hedef fiyatla analizlerine yeniden başladı.
Analistler, DSV’nin birleşik grubun marjını 2025’te tahmini %8 ve 2024 seviyesi olan %9,6’nın biraz üzerinde olacak şekilde 2027/28’e kadar %10’a yükselteceğini öngörüyor. Ayrıca EBIT’in neredeyse iki katına çıkarak 2028’e kadar 30 milyar DKK’ya ulaşmasını bekliyorlar.
Analistler şunları ekledi: “EBIT tahminlerimiz tahmin ufkumuz boyunca konsensüsün altında kalıyor, ancak hisse başına kazancın 2024’teki yaklaşık 50 DKK’dan 2028/29’da 95-106 DKK’ya iki katına çıkacağını öngörüyor.”
Deutsche Bahn için ise bu satış, şirketin temel yurtiçi demiryolu operasyonlarına yeniden odaklanmasına olanak tanıyor. Satıştan elde edilen gelirin, devlete ait demiryolu işletmecisinin borç azaltma çabalarını desteklemesi bekleniyor.
Bununla birlikte, Schenker’den ayrılmak bir bedele mal olabilir. Geçen yıl birim yaklaşık 1 milyar avro faaliyet kârı elde ederek Deutsche Bahn’ın en kârlı bölümlerinden biri olmuştu.
DSV, Schenker’in Almanya’daki bazı önemli ofislerini korumayı planlarken, orta vadede 1.600 ile 1.900 arasında tam zamanlı idari pozisyonu ortadan kaldırmayı bekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
