Investing.com — JP Morgan, U.S. Steel’in notunu “Overweight”ten “Neutral”e düşürdü ve hedef fiyatını 43 dolardan 38 dolara indirdi. Firma, zayıflayan talep görünümü, otomobil ile ilgili potansiyel tarife riskleri ve Japonya’nın Nippon Steel tarafından bekleyen devralma işlemi etrafındaki belirsizliği gerekçe gösterdi.
Firma, inşaat talebinin baskı altında kalmasını beklerken, otomobil ve beyaz eşya talebinin kısa vadede istikrarlı kalacağını belirtti.
Bununla birlikte, uzun vadede tarife riskinin potansiyel olarak talep yıkımına yol açabileceği konusunda uyardı. Bu durum özellikle ABD çelik talebinin yaklaşık yüzde 25’ini oluşturan otomotiv sektöründe etkili olabilir.
JP Morgan ayrıca, U.S. Steel’in BRS2 tesisinin hala yükselişte olduğunu ve tam çalışma hızının 2026’ya kadar beklendiğini belirtti.
Analistler, son işlem hatlarının yükselişin erken aşamalarında olduğunu, NOES kalifikasyonunun devam ettiğini ve beklenenden daha uzun sürdüğünü yazdı.
Bu not, Nucor (NYSE:NUE), Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) ve U.S. Steel dahil olmak üzere büyük çelik üreticilerinin ilk çeyrek sonuçlarından önce geldi.
JP Morgan, değerleme çarpanlarındaki düşüşü ve muhafazakar sevkiyat varsayımlarını gerekçe göstererek, kapsama alanındaki şirketler için Aralık 2025 hedef fiyatlarını düşürdü.
Firma, bekleyen NSC anlaşması konusunda, artan siyasi inceleme nedeniyle “yabancı birleşme ve satın alma priminin artık söz konusu olmadığını” belirtti.
JP Morgan, Advanced Ironmaking’e (ADI) atıfta bulunarak, “ADI’yi bir ’göster bana’ hikayesi olarak görüyoruz” dedi ve Trump yönetiminin anlaşmanın sonucunda önemli bir rol oynama ihtimalinin yüksek olduğunu belirtti.
U.S. Steel hisseleri, “Kurtuluş Günü” satışından bu yana yüzde 6 düştü ve hem S&P 500 hem de XME endeksinin altında performans gösterdi.
JP Morgan’daki analist şöyle dedi: “X’i Neutral’e düşürüyoruz, bekleyen NSC anlaşması bu noktada görünüşe göre Trump yönetiminin elinde.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
